Devisenoptionen (HS 2)


Aufgabe zur Bewertung von Devisenoptionen


Der aktuelle Wechselkurs beträgt w0=0,8 €/$. In t=1 kann eine Kaufoption mit einem Strike von E=0,8 €/$ ausgeübt werden. Sie gehen von zwei gleich wahrscheinlichen möglichen Wechselkursen w1=1,0 €/$ und w2=0,7 €/$ aus. Der sichere Inlandszins beträgt ri= 5% und der sicher Auslandszins ist ra=6%.

a) Wie lauten die 3 Nebenbedingungen, die für die Optionsbewertung notwendig sind, und sind sie hier erfüllt?

b) Bestimmen Sie den Preis in Euro des Devisencalls auf 1 $!

c) Wie lautet die Put-Call-Parität? Bestimmen Sie mit ihr den fairen Preis eines Puts, der ansonsten die gleichen Ausstattungsmerkmale wie der Call aufweist!

d) Welcher $-Betrag müsste in t=0 im Ausland angelegt werden und welcher Euro Betrag sollte im Inland als Kredit aufgenommen werden, um die Rückflüsse des Devisenputs zu duplizieren?
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